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Dónde invertir US$100.000: IA, salud y bonos de alta calidad Expertos en inversión apuntan a estrategias de crecimiento defensivo, acciones de valor y alta calidad, y determinados bonos con rendimientos cercanos a máximos de 20 años.
在动荡时期进行投资可能会让人感到害怕。但将大笔资金留在现金中也可能危及长期回报。
投资者的担忧清单很长。标普 500 指数徘徊在历史高位附近，对通胀和利率上升的担忧震动了美国国债市场，新闻头条被失控的人工智能代理所占据。此外还有关税争端以及伊朗和乌克兰的致命战争。
需要消化的内容很多。尽管如此，据接受彭博社采访的策略师和财富管理人士称，仍有投资 10 万美元的好机会。一位专家倾向于公司债券和市政债券；另一位强调了人工智能对医疗保健行业的影响；还有一位提出了保护储蓄的策略，以防未来所得税税率上升。
当被问到如果意外收到 10 万美元，他们会给自己怎样的奢侈享受时，专家们想象着雇用一位私人厨师、购买一套荒野中的度假屋以便全家人团聚，以及帮助一支非职业体育队跃升至更高水平。
风险管理
策略如下
我们正处于标普 500 指数历史上最大的四年牛市之中。仅今年一年，全球股市就创造了超过 8 万亿美元的财富。在资产配置方面，任何未能保持明确风险偏好的策略都已落后。当投资者几乎买入了所有类型的股票——尤其是那些质量较低、没有盈利的公司——债券在很大程度上被遗忘。对于担心风险的人来说，这不是一个容易的环境，因此我们寻找既能继续参与市场收益又能控制风险敞口的机会。
我们发现价值的一个领域是高评级债券。在利率波动中，综合债券指数的收益率接近 20 年来的最高水平。我们最看好的两个领域——投资级公司债券和抵押贷款支持证券——提供 5% 至 6% 的收益率。我们也喜欢市政债券，它们将高信用质量与特别有吸引力的税后等值收益率相结合。我们预计明年利率将下降，随着经济增长见顶、反通胀推进和劳动力市场降温。长期来看，收益率将是关键，我们希望利用市场今天提供的收入。债券在成为你最好的盟友之前，可能看起来像你最大的敌人。
在股票领域，我们偏好美国价值股和高评级股票。全球指数的行业构成发生了显著变化，科技股在几乎所有指数中的权重不断增加。例如，罗素 1000 价值指数中约 20% 是科技股。尽管我们继续超配该行业，因为它有更强的盈利能力和质量，但我们也在寻找其他回报来源。
医疗保健行业对我们来说越来越有吸引力。盈利预测似乎可实现甚至可能超出；它不依赖于与人工智能相关的赌注，并且以合理的估值提供质量。我们青睐的另一个板块是公用事业。它们提供有吸引力的股息收益率——尤其在美国以外——相对于整体股票市场估值仍然偏低，并且贝塔值低得多，这意味着它们通常比股市波动更温和。
概括而言：关注风险的投资者可以在某些高评级债券领域以及医疗保健和公用事业行业的优质股票中找到机会。
犒劳自己
我会雇用一位私人厨师一年。我喜欢烹饪美味佳肴，尤其是因为它能让我忙碌的家人聚在一起，哪怕只是几分钟。遗憾的是，我经常没有时间。当我在家时，拥有一位私人厨师将是一种令人难以置信的奢侈，而且也能给我安心，知道我在出差时家人不只是吃披萨。——艾米丽·罗兰
投资于税务
策略如下
我认为投资者现在使用 10 万美元的最佳方式之一就是用于缴纳联邦税。让我解释一下：在我看来，美国联邦所得税税率已经上升，而州税率很可能在长期内也会上升。我还认为大城市的当地所得税也会上调。特朗普政府的最后两年可能是将传统的税前 IRA 账户转换为税后 Roth IRA 账户的最佳时机。数十年来可能都不会再出现更好的机会来现在就承担确认这些收入的税务成本。从某种意义上说，这是对自己和退休生活的投资：这些税迟早要缴纳。你可以现在支付，也可以以后当收入较低时再付，但如果边际税率在所有层级都上升，那么等待未来再做的意义就会大打折扣。
2025 年，美国联邦预算赤字约为惊人的 1.78 万亿美元。左翼和右翼的立法者都应对依赖财政刺激的局面负责。我认为新任总统已经习惯了这样一种观念：上任后必须推出庞大的刺激计划。如果这种行为在未来几十年成为反复出现的模式，那么可以预期联邦边际税率将不断上升。当然，过去它们曾更高：在 1950 年代，联邦最高边际税率超过 90%。
一些州也有巨大的预算赤字，并且正在提高州和地方所得税以及资本利得税率。我认为转换是有意义的，尤其是对于生活在存在重大赤字的州或市的人来说，这些赤字可能迫使未来增加收入以维持基本的政府职能。我不建议在将传统 IRA 转换为 Roth IRA 时出售股票，而是建议“实物”转移证券，这样转移不会产生额外的交易成本。然后，只需为 2027 年 4 月 15 日做好准备，届时这些新确认收入的税款将到期。
概括而言：如果美国联邦所得税率长期上升，那么现在缴税以将传统的税前 IRA 转换为税后 Roth IRA 可能是有意义的。
犒劳自己
我是体育爱好者，也是一名一级大学运动员的父亲。我们看到这类大学的收入、资源和支出都在激增。一个选择是加入这场热潮，向你的母校捐赠 10 万美元。但如果我想找点乐趣，我会选择一个竞争力较弱的项目，比如 FCS（橄榄球冠军赛分区）或二级或三级学校，在那里 10 万美元可能改变一支球队的轨迹：也许能让球队通过额外奖学金吸引一两名好球员，或投资于设施、营养师和设备。我会购买季票，去看我的钱被如何使用。这样我就能远离表演、魅力和企业资金，重新找回大学体育曾经代表的东西：公平竞争和对比赛的热爱。——托德·雅布隆斯基
人工智能在医疗健康领域
策略如下
大多数投资者将人工智能与半导体和数据中心联系在一起。我更感兴趣的是下一阶段：行业开始利用人工智能创造切实的经济价值并产生现实影响。医疗保健行业之所以突出，是因为它是经济中规模最大且效率最低的行业之一，行政管理复杂程度高，且人口老龄化推动需求不断增长。
尽管投资者通常关注人工智能发现下一种革命性药物的潜力，但我认为最大的机会可能在于帮助企业避免花费数十亿美元研发最终失败的疗法。如果人工智能能够哪怕适度提高研发的成功率，那么对该行业经济的影响可能相当显著。无论是加速药物发现、改善诊断，还是帮助医生减少文书工作的时间，人工智能都有潜力改善患者治疗效果和提高生产率。
医疗保健行业可能兼具增长和防御特征，使其成为一个有吸引力的板块。它将相对有韧性的需求与长期增长潜力相结合。此外，尽管在 2022 年至 2024 年间有大量的投资、支出和强劲的人工智能热潮，但医疗保健行业几乎未参与这一势头。有时它落后标普 500 指数近 50%。在某个时候，该行业可能成为一个均值回归的押注，尤其是现在我们已经看到人工智能相关股票出现了一些回调。我们还注意到医疗保健并购有所回升，尽管更高的利率持续更久可能抑制这一势头。
概括而言：医疗保健行业提供增长和防御特性的结合，而人工智能有潜力改善患者治疗效果和提高生产率。
犒劳自己
我想要一套家庭度假屋。我有 10 岁和 7 岁的孩子，我长期考虑一个地方，20 年后他们愿意和我们聚在一起，并带上自己的家人。它可能是湖边小屋、山间小屋或被森林环绕的房屋。我和妻子来自中西部，所以可能就在那个地区。我希望它是一个偏远且有点与世隔绝的地方：一个必须开车才能到达的地方，不能随便叫优步。想法是旅程本身成为体验的一部分，并且这个地方给人一种隔离感，以便我们能与家人和朋友享受美好时光。——布鲁克斯·弗里德里希
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23 小时前
2026-10-07 21:25:45 UTC
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2026-10-07 21:29:47 UTC
三位专家建议将 10 万美元投资于高评级债券、医疗保健和公用事业股票，并考虑进行罗斯 IRA 转换以应对未来税率上升，看好 AI 在医疗领域的应用。此外，他们还分享了个人消费的愿望。
在动荡的市场环境中，现金持有可能危害长期收益。尽管 S&P 500 接近历史高位，通胀担忧和利率上升影响债市，但专家认为仍有投资机会。三位策略师和财富管理者分享了各自策略。
Emily Roland 认为，高评级债券（如投资级公司债券和抵押贷款证券）收益率在 5%-6%，市政债券税后收益吸引。预计明年利率将下降，债券将成最佳盟友。在股市中，偏好美国价值股和高质量股，特别是医疗保健和公用事业板块。
Todd Jablonski 建议利用当前较低的联邦所得税率，将传统 IRA 转换为 Roth IRA，以规避未来可能上升的税率。他提到联邦预算赤字庞大，州和地方政府也可能提高税收，因此现在支付税款可能是明智之举。他建议以实物转移股票，避免额外交易成本。
Brooks Friederich 看好 AI 在医疗保健领域的应用，认为它不仅能加速药物发现和改善诊断，还能减少行政负担。医疗保健行业具备防御性增长特点，且相对滞后于市场，存在均值回归机会。行业并购活动增加，但高利率可能抑制。
三位专家也分享了如果获得 10 万美元的享乐方式：如雇佣私人厨师、资助大学体育项目、购买度假屋。总体而言，投资策略应兼顾风险控制和长期增长。
Experts advise investing $100,000 in high-quality bonds, value and quality stocks like healthcare and utilities, while considering Roth IRA conversions ahead of potential tax hikes, and leveraging AI's potential in healthcare. They also share their personal spending wishes.
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