发布时间
2026/03/25 04:5812 分钟前源站更新
2026/03/25 04:5812 分钟前首次抓取
2026/03/25 04:5812 分钟前发布时间
12 分钟前源站更新
12 分钟前首次抓取
12 分钟前用于追踪这条内容的来源与记录标识。
Source
原始链接
发布时间
2026/03/25 04:5812 分钟前源站更新
2026/03/25 04:5812 分钟前首次抓取
2026/03/25 04:5812 分钟前发布时间
12 分钟前源站更新
12 分钟前首次抓取
12 分钟前用于追踪这条内容的来源与记录标识。
Source
原始链接
Commodity Volatility Spurs Regional US Banks to Offer Hedging
多年来，美国地区性银行向大宗商品客户提供贷款，却只能看着他们获利丰厚的对冲业务流向华尔街。如今，这些地区性银行希望从这一繁荣业务中分得更多。
至少三家中等规模的地区银行——Texas Capital Bancshares Inc.、Bank OZK 和 Flagstar Bank NA——要么增设了大宗商品对冲业务部门，要么推出了新产品，或者计划在年内进行扩张。
这一趋势始于全球疫情和乌克兰战争引发的市场冲击，但今年中东冲突引发的供应动荡和价格波动加大了对风险管理服务的需求，而这一市场通常由国家银行主导。
“鉴于近期市场波动，我们渴望尽快落实相关安排，”Flagstar 资本市场主管 Sean Ryker 在采访中表示。
跟踪 25 种能源和大宗商品的彭博现货指数今年遭遇了自 2000 年以来第三次重大波动飙升，原因是伊朗战争推动原油价格突破每桶 100 美元，同时燃料、电力和金属价格也出现大幅波动。
波动率飙升意味着交易员、生产商和买家对对冲的需求更大，对冲是利用衍生品来防范不利价格变动。此外，银行业也普遍回归大宗商品领域，而达到一定规模的地区性银行也在寻求多元化。
Texas Capital Bancshares 于 4 月开设了大宗商品对冲业务部门，Bank OZK 于 9 月初完成了首笔交易。Flagstar Bank NA 计划在年底前推出相关产品。业内消息人士称，其他地区性银行也在加强其产品供应。
地区性银行传统上向大宗商品公司提供贷款，但缺乏运营衍生品交易的基础设施或人员。如果客户希望对冲油价，地区性银行可能提供贷款，然后客户会与外部交易对手（通常是大型投资银行或贸易公司）进行交易。
通过提供对冲服务，地区性银行可以成为更全面的服务提供商，同时增加自身收入。
“贷款方提供互惠服务是很自然的，”领导 OZK 位于休斯敦的大宗商品对冲部门的 Steve Sinos 表示。
对冲对银行来说可能比传统贷款利润更高，尤其是在银行担任做市商或安排复杂交易时。收入可能来自收取衍生品买卖价差。尽管如此，这也意味着承担更复杂和资本密集型的风险，并且需要专业人才。
根据金融服务分析提供商 Coalition Greenwich 的固定收益、外汇和大宗商品主管 Angad Chhatwal 的说法，过去 5 年，衍生品及相关风险管理活动为全球主要银行的大宗商品交易柜台贡献了超过 60% 的收入。
据一位知情人士透露，至少一家地区性银行因大宗商品能力不足而失去了几笔贷款交易，这促使他们进行业务拓展。该人士表示，当前动荡的市场环境也加快推出对冲产品的努力。
这一趋势也是银行业在 2008 年后监管打压引发多年撤退后重返大宗商品的最新表现。德意志银行在基本退出大宗商品行业十多年后，正在重建其能源交易业务。
更多的大宗商品活动可以给地区性银行提供贷款之外的另一种盈利途径。中等规模的银行也渴望实现差异化，因为持续的整合正在创造规模更大、更具竞争力的对手，使仅靠贷款更难竞争。
据管理咨询公司 Oliver Wyman 称，近年来，地区性银行使用的大宗商品风险管理软件实现了两位数的低位数收入增长。该公司表示，一些专注于石油和天然气的供应商增长率超过 20%。
虽然地区性银行对大型银行构成一定竞争，但它们也可以作为交易对手。例如，地区性银行可能向长期客户提供对冲，但该银行仍需将部分风险敞口转移给大型交易商。生产商也可以将其对冲计划分散到不同的银行。
“从某种意义上说，这些不同的实体在客户业务上相互竞争，”Oliver Wyman 美洲企业与机构银行业务主管 Pete Clarke 表示。“在另一层面上，它们相互转移风险。”
发布时间
1 天前
2026-10-07 16:00:14 UTC
源站更新
1 天前
2026-10-07 16:00:14 UTC
首次抓取
1 天前
2026-10-07 16:14:38 UTC
美国地区银行纷纷推出大宗商品对冲服务，以应对市场波动并拓展高利润业务。多家区域性银行如 Texas Capital、Bank OZK 和 Flagstar 已启动或计划今年推出相关产品。
近年来，区域银行传统上只向大宗商品客户提供贷款，却将高利润的对冲业务拱手让给华尔街大型银行。如今，随着全球疫情、乌克兰战争以及中东冲突引发的市场剧烈波动，对冲需求大增，区域性银行开始积极进入这一领域。
至少三家中型区域银行——Texas Capital Bancshares、Bank OZK 和 Flagstar Bank NA——已在今年开设或计划推出大宗商品对冲业务。Texas Capital 于四月开设对冲交易台，Bank OZK 在九月初完成首笔交易，Flagstar 计划年底前推出。
对冲业务利润率高于传统贷款，尤其是银行作为做市商或安排复杂交易时。此外，提供对冲服务可使银行成为全方位服务提供商，增强客户粘性。据 Coalition Greenwich 数据，过去五年衍生品及风险管理活动占全球主要银行大宗商品交易台收入的 60% 以上。区域银行也因缺乏基础设施而流失贷款，促使他们加强能力建设。
这是银行业在 2008 年监管收紧后撤退多年后重返大宗商品的又一表现。区域性银行还希望借此实现多元化，应对合并带来的竞争。同时，大型银行与区域银行既竞争又合作，区域银行可将部分风险转移给大型经销商。
Regional US banks are expanding into commodity hedging to capture high-margin business amid market volatility, with Texas Capital, Bank OZK, and Flagstar launching or planning new desks.
用于追踪这条内容的来源与记录标识。
