发布时间
2026/03/25 04:5812 分钟前源站更新
2026/03/25 04:5812 分钟前首次抓取
2026/03/25 04:5812 分钟前发布时间
12 分钟前源站更新
12 分钟前首次抓取
12 分钟前用于追踪这条内容的来源与记录标识。
Source
原始链接
发布时间
2026/03/25 04:5812 分钟前源站更新
2026/03/25 04:5812 分钟前首次抓取
2026/03/25 04:5812 分钟前发布时间
12 分钟前源站更新
12 分钟前首次抓取
12 分钟前用于追踪这条内容的来源与记录标识。
Source
原始链接
Goldman’s Bid for CLO Manager Highlights Wall Street’s Fee Hunt
包括高盛集团在内的较大资产管理公司一直在寻求收购 CLO 管理业务，以在美国 1 万亿美元的市场中寻找丰厚的费用收入。
抵押贷款债务（CLO）曾经炙热的增长正在放缓，利润率已经变薄，使现有的 CLO 公司成为大型竞争对手的诱人收购目标。其中一部分较小的管理公司尤其具有吸引力：虽然这些小公司不再大量发行新的 CLO，但它们仍在从已经创建的 CLO 中收取费用。
“如果你是一家中小型 CLO 管理公司，没有母公司或关键股权投资者，也没有筹集到专属股权基金，那么发行 CLO 就很困难，”景顺美国 CLO 联席主管伊恩·吉尔伯森表示。但“管理费收入是真实的，”他说，“CLO 业务具有很高的可扩展性。”
据野村证券称，今年迄今涉及 CLO 的企业并购活动已达约 300 亿美元，已经是 2022 年以来的最高水平。如果 370 亿美元的信贷管理公司 Palmer Square 被高盛或其他竞购者收购，这一数字可能会进一步攀升。彭博社此前报道称，该公司正在出售。
Palmer 将成为并购趋势中的一个异类，因为它属于较大的 CLO 管理公司，而且在筹集新资金方面更为自给自足。
CLO 是由数百笔小额企业贷款组成的债券。与大多数证券不同，这些工具在创建后由指定公司（通常是发行它的同一家公司）积极“管理”。作为交换，管理公司根据基础资产的金额及其表现获得费用。
但 CLO 风险最高部分（称为股权）的利润率已被压至极低水平。因此，大型公司现在具有优势。如今，大型 CLO 公司经常筹集自己的内部“专属股权”基金，绕过了说服外部投资者支持每笔新交易的繁琐步骤。这使得在市场上维持大量 CLO 变得更加容易，并从中收取费用。
近期的交易包括 Clearlake Capital Group 接管 LCM 资产管理公司监管的超过 50 亿美元 CLO 的管理权，以及资产管理公司 Anchorage Capital Advisors 从日本投资公司 Orix 旗下的 Signal Peak Capital Management 购买价值 47 亿美元的 CLO。
Clearlake、Anchorage 和 Orix 拒绝置评。据一位因讨论私人交易而要求匿名的知情人士透露，Orix 寻求出售的部分原因是 Signal Peak 对流动市场的关注不再与该资产管理公司对私人市场的关注一致。
但对费用的追逐并不局限于较小的管理公司。例如，8 月份，Victory Capital 达成协议收购 First Eagle Investments，后者运营着 410 亿美元的 CLO 和另类信贷平台。
高盛拒绝置评。Palmer Square 和 Victory Capital 没有立即回应消息。
Palmer Square 的出售将成为多年来最大的 CLO 企业交易之一。对于据报道是最感兴趣的竞购者之一的高盛来说，这显然具有吸引力。根据晨星公司最近的一份报告，该银行一直在寻求加强其资产管理业务。
发布时间
3 天前
2026-10-05 14:00:24 UTC
源站更新
3 天前
2026-10-05 14:00:24 UTC
首次抓取
3 天前
2026-10-05 14:15:04 UTC
高盛等大型资管公司正竞购 CLO 管理公司，以获取美国 1 万亿美元市场中丰厚的管理费收入。今年涉及 CLO 的企业并购额已达约 300 亿美元，为 2022 年以来最高。
美国贷款抵押债券（CLO）市场增长放缓、利润率收窄，促使大型资产管理公司如高盛集团积极收购现有的 CLO 管理公司，以获取稳定的管理费收入。这一趋势在规模较小的管理公司中尤为明显，它们虽不再大量发行新 CLO，但仍在从已有产品中收取费用。
据野村证券数据，今年迄今涉及 CLO 的企业并购活动已达约 300 亿美元，为 2022 年以来最高。若高盛或其他竞购者成功收购管理 370 亿美元资产的信贷管理公司 Palmer Square，交易总额可能进一步攀升。Palmer Square 在并购潮中属于特例，因其规模较大且自筹资金能力较强。
CLO 是由数百笔企业贷款小额份额组成的债券，由指定公司主动管理并收取基于资产规模和业绩的费用。但风险最高的 CLO 权益部分利润率已降至极低水平，大型公司通过设立内部“专属权益基金”绕过外部投资者，从而更容易维持大量 CLO 并获取费用。
近期交易包括 Clearlake Capital 接管 LCM 资产管理公司管理的逾 50 亿美元 CLO，以及 Anchorage Capital 收购日本 Orix 旗下 Signal Peak 管理的 47 亿美元 CLO。此外，Victory Capital 于 8 月达成协议收购 First Eagle Investments，后者运营 410 亿美元的 CLO 和另类信贷平台。高盛拒绝置评，Palmer Square 和 Victory Capital 未回应。
Goldman Sachs and other large asset managers are acquiring CLO management firms to capture fee income in the $1 trillion US market. M&A activity involving CLOs has reached about $30 billion this year, the highest since 2022.
用于追踪这条内容的来源与记录标识。
