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India markets regulator to partly reverse derivative settlement rules after pushback, sources say
孟买，10 月 5 日（路透社）——两位直接知情人士称，印度市场监管机构将部分逆转其改革关键股票及其相关衍生品合约收盘价确定机制的计划。
印度证券交易委员会上月推出了一项名为收盘竞价时段（CAS）的新机制，适用于拥有期货和期权合约的股票。
在该系统下，交易日结束时的一次短暂竞价有助于确定股票的收盘价。这一新流程与美国和香港等全球市场使用的流程类似，但在到期日导致衍生品价格剧烈波动，促使监管机构对其进行审查。
印度证券交易委员会周末在社交媒体平台 X 上发帖称，针对上月发布的咨询文件，已收到 2 万条调整规则的建议。
消息人士告诉路透社，印度证券交易委员会可能做出的一个关键改变是，至少在一年内停止使用收盘竞价来计算衍生品结算价格。
他们表示，取而代之的是，将使用交易最后 30 分钟的成交量加权平均价格来确定衍生品定价。
消息人士称，对于流动性较差的现货市场中的标的股票，仍将使用收盘竞价来确定当日收盘价。这些消息人士因未获授权对媒体发言而要求匿名。
印度证券交易委员会预计将在本月底前实施这些变化。
印度证券交易委员会发言人未回应置评请求。
新方法将使印度更接近美国和欧洲市场，这些市场的衍生品结算通常使用专门的定价机制，包括在设定交易时段内的成交量加权平均价格，而不是单一的收盘竞价。
报道：Jayshree P Upadhyay 于孟买；编辑：Ira Dugal 和 Hugh Lawson
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3 天前
2026-10-05 10:23:08 UTC
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3 天前
2026-10-05 10:31:31 UTC
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2026-10-05 10:33:29 UTC
印度市场监管机构将部分逆转衍生品结算规则，不再使用收盘竞价来确定衍生品结算价，改用最后 30 分钟成交量加权平均价，以应对到期日价格剧烈波动。
印度市场监管机构（SEBI）上月推出了一项名为“收盘竞价交易”（CAS）的新机制，用于确定与期货和期权合约挂钩的股票的收盘价。该机制在交易日结束时进行短暂竞价，以确定股票收盘价，类似美国和香港等全球市场的做法。然而，这一新流程导致衍生品价格在到期日出现剧烈波动，促使监管机构重新审视该规则。
在周末的社交媒体帖子中，SEBI 表示已收到 2 万条关于调整规则的建议，以回应上月发布的咨询文件。消息人士称，SEBI 可能做出的关键改变是，至少在一年内停止使用收盘竞价来计算衍生品结算价格。
取而代之的是，将使用交易最后 30 分钟的成交量加权平均价格来确定衍生品定价。对于流动性较低的现货市场中的标的股票，仍将使用收盘竞价来确定当日收盘价。
SEBI 预计将在本月底前实施这些变化。这一新方法将使印度更接近美国和欧洲市场，这些市场的衍生品结算通常使用专门的定价机制，包括在设定交易时段内的成交量加权平均价格，而不是单一的收盘竞价。
India's market regulator will partially reverse derivative settlement rules, replacing the closing auction with a volume-weighted average price of the last 30 minutes for settlement, after receiving 20,000 suggestions and facing price swings.
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