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Australia’s ‘postcard from the future’ of big batteries
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欢迎回来。
大规模电池正在震动全球电力行业，正如我在昨天的 FT 大读中所描述——这使得低成本太阳能和风能的使用更加广泛，并削弱了维持全天候供电所需的化石燃料发电。
但随着该行业规模扩大，其开发者必须付出更多努力才能继续盈利……
今年第二季度，澳大利亚主力电力市场发生了一件令人瞩目的事情。
全国电力市场（NEM）的平均批发现货价格——覆盖该国九成人口——较去年同期下降了 47%。一个关键驱动因素是昂贵的燃气发电量下降了近三分之一，这在很大程度上源于该国储能电池队伍的激增。
按人口规模计算，澳大利亚目前拥有全球最高的大规模电池渗透率，根据国际能源署的数据，这已成为全球增长最快的电力技术。
澳大利亚电价下降表明，规模化电池可以通过在发电丰富时期存储超低成本风能和太阳能，随后在需要时释放，来降低电力成本和碳排放。
对全球储能行业而言，澳大利亚提供了一张“未来明信片”，可再生能源公司 Neoen 首席执行官 Xavier Barbaro 表示，该公司在该国已开发多个大型电池项目。
他还补充说，这也带来了警告——即“同类相食”的风险。
储能项目有多种盈利方式，包括提供快速频率响应以稳定电网。但电网只需要一定量的所谓辅助服务。因此，在像澳大利亚这样部署强劲的市场中，储能项目的主要收入来源往往是套利：在价格低时购买电力（例如太阳能在白天中段激增时），在价格高时售出（通常是在家庭需求晚上峰值时）。
随着澳大利亚储能船队的激增，电力市场的波动被大幅平滑。这对消费者有利；但对储能运营商自身而言则不然，他们一直在侵蚀构成其利润的价差。
说到底，他们过于成功，以至于反而损害了自身利益。
澳大利亚 NEM 中的已装机储能规模在今年第二季度比去年同期超过一倍，但该行业收入下降了 56%。
“当电池首次进入市场时，它们获得的报酬远高于合理水平，”Modo Energy 研究公司专注于储能和可再生能源的董事 Ed Porter 说道。这是因为它们必须与昂贵的燃气“峰值”电厂正面竞争，以在晚上需求高峰时段供电。但一旦储能规模化部署，Porter 补充说，“电池不再与燃气竞争；它们开始相互竞争，于是价格一路下降——下，下，下。”
同类相食的威胁对该领域的公司和投资者来说是严重的，但他们表示正在寻找应对方法。
Barbaro 表示，Neoen 凭借更优的技术和管理，成功在澳大利亚保护了其利润率。“如果你拥有正确的投标策略、正确的算法以及正确的服务组合，即使其他人难以盈利，你仍然可以保持盈利，”他说。
资产管理公司 Brookfield 能源首席投资官 Jeh Vevaina 表示，投资者和开发者越来越注重通过锁定长期储能服务合同来保障回报。
他们目前在美国的公用事业中发现了尤为强劲的需求，这些公用事业正面临历史性的电力需求增长，尤其是数据中心。
大型科技“超大规模”公司自身也在寻求与储能项目直接签约，以维持其耗电的 AI 增长。上个月，亚马逊签署了一项协议，获得对澳大利亚维多利亚州一座大型新储能农场的控制权，这补充了其他与结合可再生发电和储能的电厂签订的合同。
数据中心的繁荣将在未来几年推动储能行业的盈利机会，哥本哈根基础设施合伙人 Nischal Agarwal 表示，该公司已在从苏格兰到南澳大利亚的储能项目中进行投资。“超大规模公司对电力有巨大需求，它们会抓住一切可获得的电力来源，”他说。
他补充说，目前许多主要市场仍处于储能推广的“非常早期”阶段，储能项目的可用价差仍然看起来很有吸引力。其中包括西班牙，由于大规模太阳能铺设，电价常常为负——这意味着储能运营商可以因充电而获得报酬，随后再因放电而获得报酬。
Engie 可再生能源与灵活性执行副总裁 Pedro Vasconcelos 表示，对大型电力公司而言，储能发展是应对低电价或负电价的“天然对冲”。但他补充说，就整个储能行业而言，同类相食的风险仍然是一个重大问题。
“与风能和太阳能相比，投资者对回报的预期更高，”他说。“投资者的想法是：当市场发生变化时，我们将开始相互同类相食。因此，人们担心如何快速收回投资。”
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澳大利亚全国电力市场的平均批发价格较去年下降 47%，主要因大规模储能电池的快速增长导致燃气发电下降近三分之一。虽然储能降低了电价和碳排放，但随着装机容量翻倍，行业收入却下降 56%，凸显了同质竞争导致的利润被侵蚀风险。
澳大利亚全国电力市场（NEM）在今年第二季度的平均批发现货价格比去年同期下降了 47%。这一下降主要受到昂贵燃气发电量减少近三分之一的推动，而燃气发电的下降又 largely 归因于该国储能电池规模的激增。相对于人口规模，澳大利亚目前拥有全球最高的大规模渗透率，且其大规模电池被国际能源署列为全球增长最快的电力技术。通过在风光充足时段储存超低成本的可再生能源并在需求高峰时释放，储能系统有助于降低电价和碳排放。
储能项目的收入来源包括提供快速频率响应等辅助服务，但在像澳大利亚这样储能渗透率高的市场中，主要收入来自套利——即在太阳能午间高发时段以低价购电，在晚上需求高峰时以高价售电。随着储能装机容量在第二季度达到去年的两倍以上，市场波动被平滑，这对消费者有利，但也压缩了储能企业赖以盈利的价差。结果是，尽管装机规模大幅增长，储能行业的总收入却下降了 56%。这种现象被称为‘同质竞争’或‘自相残杀’，即储能设备之间的竞争导致价格持续下跌。
为了应对这一风险，行业参与者正在采取多种措施。新能源公司 Neoen 的首席执行官 Xavier Barbaro 表示，通过优化出价策略、使用先进算法以及组合多种服务，公司仍能在竞争中保持利润。资产管理公司 Brookfield 能源投资首席官 Jeh Vevaina 指出，投资者越来越倾向于通过签订长期服务合同来锁定回报，尤其是在美国公用事业面临数据中心用电激增的背景下。大型科技公司（“超大规模”企业）也开始直接与储能项目签约，以支持其人工智能算力的用电需求；例如，亚马逊最近获得了维多利亚州一座大型新储能电池农场的控制权，进一步扩大了可再生能源与储能捆绑的合同。哥本哈根基础设施合伙人合伙人 Nischal Agarwal 认为，数据中心的蓬勃发展将在未来几年为储能行业创造更多盈利机会。
尽管澳大利亚已经展示了储能的潜力，但许多主要市场仍处于储能布局的早期阶段，此时的价差仍然相对丰厚。例如，西班牙由于光伏大规模铺设，经常出现负电价，储能业主既可以因充电而获得报酬，又可以因放电而再次获得收入。大型电力公司如 Engie 的执行副总裁 Pedro Vasconcelos 指出，对大型电力企业而言，储能发展是对低或负电价的“天然对冲”。然而，整个储能行业仍需警惕同质竞争带来的收益侵蚀；投资者普遍认为，当市场结构发生变化时，储能项目之间的竞争将加剧，因此快速回笼投资成为关键考量。
Australia’s wholesale electricity prices fell 47% year‑on‑year in Q2, driven by a surge in large‑scale batteries that cut gas generation by nearly a third. While batteries lower costs and emissions, their rapid deployment has squeezed profit margins, cutting sector revenue by
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