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Hedge funds deliver mixed September results on AI swings
香港/纽约，10 月 7 日（路透）- 据主经纪商报告和投资者称，由于债券收益率飙升、油价上涨以及 AI 股票波动引发抛售，全球对冲基金 9 月业绩参差不齐，而量化策略则录得收益。
高盛主经纪业务团队在报告中称，全球基本面股票多空基金上月平均亏损 0.55%，尽管它们跑赢了下跌 1.3% 的 MSCI 世界指数（.MIWO00000PUS）。
相比之下，据高盛称，计算机驱动的系统性股票多空基金上月上涨 3.46%，创下今年最佳月度表现。
央行头条新闻主导了 9 月。美联储自 2023 年以来首次加息，并暗示未来几个月将进一步加息。美国与以色列对伊朗的战争推高了油价，并导致美国国债收益率升至二十年高位。
对 AI 支出放缓的预期也引发了从美国到韩国拥挤科技头寸的波动，使短期交易复杂化。
高盛称，在美国，对冲基金 9 月抛售了大多数行业，但科技行业内部出现分歧，电子设备和硬件被抛售，而半导体设备和软件则吸引了大量资金流入。
大型多策略基金获得了适度收益。Citadel 的旗舰基金 Wellington 在 9 月结束时上涨 1.1%，使其今年涨幅达到 13.4%。
Balyasny 上涨 0.1%，而 Millennium 上月持平。
在亚洲，摩根士丹利表示，宏观不确定性限制了 9 月对冲基金的表现。该行估计，截至 9 月 25 日，亚洲各类策略的对冲基金上月下跌 0.6%，而全球下跌 0.2%。
一些策略从大宗商品和利率的剧烈波动中获利。
桥水联合公司的 Pure Alpha 宏观基金今年前九个月回报率为 18.4%。
在规模达 220 亿美元的 Graham Capital，量化策略表现突出，其 Quant Macro 基金 9 月上涨 5.36%，年初至今上涨 21.89%，而 Tactical Trend 基金当月回报率为 3.26%，全年回报率为 31.16%。
趋势跟踪对冲基金是 9 月的最大赢家之一，法国兴业银行趋势指数上涨超过 4%。
据 Winton Group 称，做空固定收益和做多能源的头寸在很大程度上推动了这一涨幅。
分析师表示，加息环境可能导致对冲基金行业出现更大分化。
Agecroft Partners 首席执行官 Don Steinbrugge 表示："一些人直接受益于较高的短期利率，而另一些人则面临更高的融资成本，这可能大幅降低回报。"
以下是一些月度及年初至今回报率：
报道：Anirban Sen 和 Summer Zhen；编辑：Emelia Sithole-Matarise、Barbara Lewis 和 Shri Navaratnam
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6 天前
2026-10-02 09:27:41 UTC
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2026-10-07 12:04:02 UTC
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2026-10-02 09:35:16 UTC
全球对冲基金 9 月业绩分化，基本面多空策略平均下跌 0.55%，系统化策略上涨 3.46%。美联储加息和 AI 股波动推高交易难度，但宏观及趋势跟踪策略表现亮眼。
全球对冲基金 9 月业绩分化。据高盛大宗经纪业务报告，全球基本面对冲基金（股票多空）平均下跌 0.55%，但跑赢 MSCI 世界指数（下跌 1.3%）。电脑驱动的系统化股票多空基金则上涨 3.46%，创今年最佳月度表现。
市场受到多种因素冲击：美联储自 2023 年来首次加息，并暗示未来数月继续加息；美国和以色列对伊朗的战争推高油价，美国国债收益率升至二十年来高位。AI 支出放缓的预期也引发从美国到韩国的拥挤科技股仓位波动，使短线交易复杂化。
地区表现方面，摩根士丹利称亚洲对冲基金 9 月下跌 0.6%（截至 25 日），全球平均下跌 0.2%。大型多策略基金如 Citadel Wellington 微涨 1.1%（今年累计 13.4%），Balyasny 涨 0.1%，Millennium 持平。
部分策略获利。Bridgewater 的 Pure Alpha 宏观基金前九个月回报 18.4%。Graham Capital 的 Quant Macro 基金 9 月涨 5.36%（今年涨 21.89%），Tactical Trend 基金 9 月涨 3.26%（今年涨 31.16%）。趋势跟踪基金表现突出，法兴趋势指数 9 月涨逾 4%，主要受做空固定收益和做多能源推动。
分析师认为，加息环境可能加大行业分化。Agecroft Partners 的 CEO Don Steinbrugge 表示，一些基金受益于短期利率上升，而另一些则面临更高的融资成本，可能明显降低回报。
Global hedge funds delivered mixed September results: fundamental equity long-short lost 0.55%, while systematic strategies gained 3.46% (Goldman Sachs). Fed hikes and AI swings drove selling, but trend-following and quant macro funds profited.
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