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Goldman bought Shein shares worth $220mn after dismal IPO
上月,这家线上快时尚零售商的股票上市表现坎坷,高盛介入后买入了价值约 2.2 亿美元的希音股票。
作为承销商,高盛上月买入了 4200 万股股票,占希音首次发行股份的 13%。承销商可以在公开市场买入股票,以“稳定”遭投资者冷落的股票。
高盛在提交给香港证券交易所的文件中表示,它以每股 35.90 港元(4.57 美元)至挂牌价 48.56 港元(6.18 美元)的价格买入了这些股票,这类股票通常被称为“绿鞋”。
按 42.23 港元的平均买入价计算,高盛的这些购买交易将产生约 3400 万美元的交易利润。
希音期待已久的 260 亿美元首次公开募股,在股价首个交易日一度暴跌 10% 后,被分析师称为“灾难”。
如今该股已下跌 38%,公司估值为 163 亿美元。
承销银行以发行价出售的股票数量多于公司交给它们的股票数量。随后,如果股价下跌,承销银行要么行使发行更多股票的期权(称为超额配售期权),要么以低于挂牌价的价格在公开市场买入股票,以弥补其空头头寸。
在公开市场回购股票,可以通过增加需求,在一定程度上帮助高盛支撑股价。
国际资本市场协会制定的承销商标准协议规定,稳定股价产生的任何利润将由负责承销 IPO 的银行共同分享。
高盛拒绝置评。
在一些情况下,例如 2021 年 Deliveroo 在伦敦令人失望的上市,承销商会事先同意将稳定股价交易产生的利润交还给公司。
根据希音最近公布的业绩,截至 6 月 30 日,公司资产负债表上的现金及现金等价物为 150 亿美元,仅比其 163 亿美元的市值低 13 亿美元。
希音的 IPO 估值较其峰值大幅下降。疫情封控以及社交媒体上“希音开箱”内容带来的热潮吸引了年轻消费者购买其价格实惠的时装,并使该公司在 2022 年一轮私人融资后获得约 1000 亿美元的估值。
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6 天前
2026-10-02 08:32:27 UTC
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2026-10-02 08:44:11 UTC
高盛在希音上市首日股价大跌后买入约 2.2 亿美元股票,以履行承销商稳定股价的职责。希音股价较发行价已下跌 38%,公司估值降至 163 亿美元。
高盛在希音上月上市表现不佳后,买入约价值 2.2 亿美元的股票。该行购入 4200 万股,占希音首次公开发行股份的 13%,交易价格介于每股 35.90 港元和发行价 48.56 港元之间,平均买入价为 42.23 港元。按此计算,高盛的交易利润约为 3400 万美元。高盛未对此置评。
这笔交易属于承销商常见的“绿鞋”稳定机制。承销银行通常会以发行价卖出多于公司实际提供的股票,并在股价跌破发行价时从公开市场买回股票,以回补空头并通过增加需求在一定程度上支撑股价。按照国际资本市场协会所列的承销商标准协议,稳定交易产生的利润应由负责承销 IPO 的银行共享;部分交易则会事先约定将利润交还公司。
希音规模达 260 亿美元的 IPO 曾被分析师称为“灾难”,因为股价首日一度下跌 10%。目前股价较发行价下跌 38%,公司估值为 163 亿美元。希音截至 6 月 30 日拥有 150 亿美元现金及现金等价物,较其当前市值仅低 13 亿美元。该公司估值也已大幅低于高峰:疫情封控和社交媒体上的“Shein haul”内容曾吸引年轻消费者,并推动其在 2022 年一轮私人融资后估值达到约 1000 亿美元。
Goldman Sachs bought about $220mn of Shein shares after the fast-fashion retailer’s troubled IPO, using its underwriter “greenshoe” role to help stabilise the stock. Shein’s shares have since fallen 38%, cutting its valuation to $16.3bn.
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