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Fed policymakers lean against October rate hike
纽约，10 月 1 日（路透社）——美联储两位高层政策制定者本周明确表达了在决定是否再次加息前获取更多数据的立场，促使投资者基本放弃了对央行 10 月底下一次政策会议加息的押注。
纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周二在布法罗大学表示，当前货币政策立场“没有必要急于”改变。威廉姆斯同时也是央行负责利率决策的联邦公开市场委员会副主席，他说，今年晚些时候“进一步上调”政策利率可能是合适的。
美联储副主席菲利普·杰斐逊周四也传达了类似信息。
这位央行二号人物在弗吉尼亚大学达顿商学院表示：“未来任何政策调整都应通过仔细审视数据趋势、不断变化的前景以及风险平衡来决定。”
杰斐逊指出，自美联储 9 月加息以来债券市场收益率上升，显示市场正在“重新评估”前景。他说：“我和同事们需要作出自己的判断，这可能需要更多时间。”他还表示：“掌握更多数据后，这些趋势可能更容易被准确判断，适当的货币政策立场也是如此。”
威廉姆斯的言论对市场至关重要，帮助消除了美联储将在 10 月 27 日至 28 日联邦公开市场委员会会议上加息的预期，同时巩固了美联储将在 12 月加息的看法。
杰斐逊的言论令市场情绪的转变得以确定。
交易员目前定价显示本月加息的概率仅约为 25%，而本周早些时候约为 70%。周三公布的数据也促成了这一转变，该数据显示，8 月个人消费支出价格指数同比上涨 3.4%——仍远高于美联储 2% 的目标，但不比 7 月更糟。
全球券商目前普遍预计，美联储今年只会再加息一次，时间在 12 月而不是 10 月。
的指引
Evercore ISI 的分析师表示，杰斐逊“确认了纽约联储行长威廉姆斯传达的信息：美联储预计不会在即将召开的 10 月会议上连续加息”。他们说：“我们认为，杰斐逊和威廉姆斯共同传达的信息具有权威性。”在这一环境下，美联储主席凯文·沃什没有就利率走向提供太多、甚至几乎没有指引。
SGH Macro 首席美国经济学家蒂姆·杜伊在周二讲话后表示：“我们认为，威廉姆斯需要表达得异常明确，因为市场对加息的定价正偏离美联储的立场。”
美联储在 9 月中旬的政策会议上将利率目标上调了 25 个基点，至 3.75% 至 4% 的区间。美联储政策制定者预计今年还会加息一次。
达拉斯联邦储备银行行长洛丽·洛根周四晚些时候表示，上月的行动是“第一步”，并称至少还需要加息 50 个基点，才能让通胀回到美联储 2% 的目标轨道上。
她说：“再上调几次目标区间，将抵消联邦公开市场委员会去年秋季的风险管理式降息。”美联储去年 9 月至 12 月累计降息 75 个基点。
随着这场已持续 7 个月的美国与以色列对伊朗的战争持续、和平协议仍遥遥无期，强于预期的经济数据和油价上涨推动长期债券收益率在最近几周大幅上升。美国 10 年期国债收益率周四触及 24 年来高点，随后回落至约 5.24%。
洛根表示，收益率上升显示投资者预计还会加息。同时她说，一些模型表明，收益率上升的部分原因可能是期限溢价上升，而这“可能令经济放缓，减少收紧货币政策的必要性”。
洛根表示，她将结合金融状况和经济数据进行评估，以判断利率何时足够高、能够压低通胀。
她没有针对具体的加息时机提出主张。
明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利也没有这样做。作为与洛根一样的政策鹰派人士，他周四在接受路透社采访时表示，对于下一次加息是否应在月底进行，“我没有强烈看法”。
卡什卡利表示，他目前的预测是今年再加息一次，明年再加息一次。
他说：“如果事实证明经济极具韧性，因此通胀可能比我目前认为的更具粘性，那么政策利率可能需要升至高于我此刻预期的水平。”
美联储官员接下来需要权衡的主要数据是周五公布的 9 月就业报告。近期招聘数据显示就业保持稳定，美联储官员表示，他们拥有足够空间将利率政策重点放在抑制通胀上，这使得即将公布的招聘数据不太可能再次改写利率政策前景。
迈克尔·S·德比、安·萨菲尔报道；保罗·西马奥、乔纳森·斯派塞和托马斯·德平豪斯编辑
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美联储高官表示无需急于加息，投资者对 10 月底会议加息的预期大幅降温。目前市场仅定价约 25% 的本月加息概率，但仍普遍预计美联储将在 12 月再加息一次。
纽约联储主席约翰·威廉姆斯和美联储副主席菲利普·杰斐逊本周先后表示，未来利率调整应取决于更多经济数据、经济前景及风险平衡。威廉姆斯称没有必要急于改变当前货币政策立场，但今年晚些时候可能适合再加息一次；杰斐逊也表示需要更多时间评估市场和经济趋势。
相关表态推动投资者大幅削减对美联储 10 月 27 日至 28 日政策会议加息的押注，加息概率从本周早些时候的约 70% 降至约 25%。全球主要券商目前普遍预计，美联储今年只会再加息一次，时间更可能在 12 月。8 月个人消费支出价格指数同比上涨 3.4%，仍明显高于美联储 2% 的目标，但较 7 月没有恶化，也促成了市场预期变化。
美联储 9 月会议将利率目标区间上调 25 个基点至 3.75% 至 4%，政策制定者当时预计年内还会加息一次。达拉斯联储主席洛根称上月加息是“第一步”，认为至少还需要加息 50 个基点才能使通胀回到 2% 目标，但她没有明确支持某个具体的加息时间。
近期强于预期的经济数据和油价上涨推动长期债券收益率明显上升，美国 10 年期国债收益率一度触及 24 年来高位，随后回落至约 5.24%。洛根表示，较高收益率可能意味着市场预期进一步加息，也可能部分反映期限溢价上升，而后者会拖累经济、降低收紧政策的必要性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利同样预计今年还会加息一次、明年再加息一次，但对 10 月底是否加息没有明确看法。美联储接下来将重点关注周五公布的 9 月就业报告。
Fed officials John Williams and Philip Jefferson signaled there is no urgency to raise rates in October, cutting market-implied odds to about 25% from 70% earlier in the week. Investors still largely expect one more hike in December.
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